Asosiy farq – Xedjlash va Forvard shartnomasi
Xedjlash va forvard shartnomasi oʻrtasidagi asosiy farq shundaki, xedjlash moliyaviy aktiv xavfini kamaytirish uchun qoʻllaniladigan usuldir, forvard shartnomasi esa ikki tomon oʻrtasida aktivni belgilangan narxda sotib olish yoki sotish boʻyicha shartnomadir. kelajak sana. Moliyaviy bozorlar murakkablashgani va hajmi kattalashgani sababli, xedjlash investorlar uchun tobora dolzarb bo'lib bormoqda. Xedjirlash kelajakdagi tranzaksiyada ishonchni ta'minlaydi, bunda xedjlash va forvard shartnomasi o'rtasidagi bog'liqlik, ikkinchisi xedjlash uchun ishlatiladigan shartnoma turi ekanligidan iborat.
Hedjlash nima?
Hedjlash - moliyaviy aktiv xavfini kamaytirish uchun ishlatiladigan usul. Xavf - bu kelajakdagi natijani bilmaslikning noaniqligi. Moliyaviy aktiv xedjlangan bo'lsa, u kelajakdagi sanada uning qiymati qanday bo'lishiga ishonch hosil qiladi. Xedjlash vositalari quyidagi ikki shaklda bo'lishi mumkin.
Birja savdo vositalari
Birjada sotiladigan moliyaviy mahsulotlar standartlashtirilgan investitsiyalar hajmida faqat uyushgan birjalarda sotiladigan standartlashtirilgan vositalardir. Ular har qanday ikki tomonning talablariga muvofiq ishlab chiqilmaydi
Retseptsiz asboblar (OTC)
Bundan farqli oʻlaroq, birjadan tashqari kelishuvlar tuzilgan almashinuv mavjud boʻlmaganda amalga oshirilishi mumkin, shuning uchun har ikki tomonning talablariga mos ravishda tartibga solinishi mumkin.
Hedjlash vositalari
Xedjlash vositalarining toʻrtta asosiy turi mavjud.
Hujumchilar
(quyida batafsil tushuntirilgan)
Fyuchers
Fyuchers - bu ma'lum bir tovar yoki moliyaviy vositani kelajakda ma'lum bir sanada oldindan belgilangan narxda sotib olish yoki sotish shartnomasi. Fyucherslar birja savdo vositalaridir.
Options
Opsion - bu muayyan sanada oldindan kelishilgan narxda moliyaviy aktivni sotib olish yoki sotish majburiyati emas, balki huquqdir. Opsion sotib olish huquqi bo'lgan "call optsioni" yoki sotish huquqi bo'lgan "put optsioni" bo'lishi mumkin. Optsionlar birjada yoki birja orqali almashtirilishi mumkin
Almashtirish
Swap - bu ikki tomon moliyaviy vositalarni almashish bo'yicha kelishuvga erishadigan hosiladir. Asosiy vosita har qanday qimmatli qog'oz bo'lishi mumkin bo'lsa-da, pul oqimlari odatda svoplarda almashtiriladi. Swaplar birjadan tashqari amalga oshiriladi.
01-rasm: Asbobni almashtirish
Forvard shartnomasi nima?
Forvard shartnomasi - bu ikki tomon oʻrtasida aktivni kelgusi sanada belgilangan narxda sotib olish yoki sotish boʻyicha shartnoma.
Masalan, A kompaniyasi tijorat tashkiloti boʻlib, yana olti oy ichida neft eksportchisi boʻlgan B kompaniyasidan 600 barrel neft sotib olmoqchi. Neft narxi doimiy ravishda o'zgarib turganligi sababli, A noaniqlikni bartaraf etish uchun forvard shartnomasini tuzishga qaror qiladi. Natijada, ikki tomon B 600 barrel neftni barrelini 175 dollardan sotadigan shartnoma tuzadi.
Bir neft barrelining spot kursi (bugungi kurs) 123 dollar. Yana olti oydan so‘ng neft barrelining narxi shartnomada ko‘rsatilgan 175 dollardan ko‘p yoki kamroq bo‘lishi mumkin. Shartnomani bajarish sanasidagi amaldagi narxdan qat'i nazar (olti oy oxiridagi spot kurs). B shartnomaga ko'ra bir barrel neftni A dan 175 dollarga sotishi kerak.
Olti oydan soʻng, spot kurs bir barrel uchun 179 dollar deb faraz qilaylik, shartnoma tufayli A 600 barrel uchun toʻlashi kerak boʻlgan narxlar oʻrtasidagi farqni shartnoma mavjud boʻlmagan taqdirdagi stsenariy bilan solishtirish mumkin.
Narx, agar shartnoma mavjud boʻlmasa ($179 600)=$107, 400
Narx, shartnoma boʻyicha ($175 600)=$105, 000
Narxdagi farq=$2, 400
A kompaniyasi yuqoridagi forvard shartnomasini tuzish orqali 2400$ tejashga muvaffaq boʻldi.
Forvardlar birjadan tashqari (OTC) asboblardir, ular har qanday tranzaksiyaga muvofiq sozlanishi mumkin, bu muhim afzallikdir. Biroq, boshqaruv yo'qligi sababli, forvardlarda defolt xavfi yuqori bo'lishi mumkin.
Hedjlash va forvard shartnomasi oʻrtasidagi farq nima?
Hedging va Forvard shartnomasi |
|
| Hedjlash - bu moliyaviy aktiv xavfini kamaytirish uchun ishlatiladigan usul. | Forvard shartnomasi - bu ikki tomon oʻrtasidagi aktivni kelgusi sanada belgilangan narxda sotib olish yoki sotish shartnomasi. |
| Tabiat | |
| Hedjlash usullari birjada yoki birjadan tashqarida sotilishi mumkin. | Forvard shartnomalari birjadan olinadi. |
| Turlar | |
| Forvardlar, fyucherslar, optsionlar va svoplar mashhur xedjlash vositalaridir. | Forvard shartnomalari xedjlash vositalarining bir turi hisoblanadi. |
Xulosa- Xedjlash va Forvard shartnomasi
Xedjlash va forvard shartnomasi oʻrtasidagi farq asosan ularning koʻlamiga bogʻliq boʻlib, bunda xedjlash koʻlami kengroq, chunki u koʻplab texnikalarni oʻz ichiga oladi, forvard shartnomasi esa tor doiraga ega. Ikkalasining maqsadi o'xshash bo'lib, ular kelajakda sodir bo'ladigan tranzaksiya xavfini kamaytirishga harakat qilishadi. Bundan tashqari, forvard shartnomalari bozori hajmi va qiymati jihatidan muhim, biroq forvard shartnomalari tafsilotlari xaridor va sotuvchi uchun cheklanganligi sababli, bu bozor hajmini taxmin qilish qiyin.
