ROCE va ROE
Biznes faoliyatini boshlash va yuritish uchun kapital talab qilinadi. Bunday biznes operatsiyalari uchun kapitalni aksiyalar, obligatsiyalar, ssudalar, mulkdorlarning badallari va boshqalar chiqarish kabi ko'plab usullar yordamida olish mumkin. Kompaniyaning biznesga qo'yilgan kapitalning bunday shakllaridan oladigan daromadini hisobga olish muhimdir. O'z kapitalining rentabelligi (ROE) va foydalanilgan kapitalning rentabelligi (ROCE) - bu biznesga investitsiya qilingan kapitalga asoslangan kompaniyaning rentabelligini o'lchaydigan ikkita ko'rsatkich. Quyidagi maqola ushbu ikkala atamaning aniq ko'rinishini taqdim etadi va ROE va ROCE o'rtasidagi o'xshashlik va farqlarni tushuntiradi.
ROE (kapital rentabelligi) nima?
Kapitalning rentabelligi (ROE) - bu firmaning o'z kapitaliga sarmoya kiritgan aktsiyadorlar va investorlar uchun juda foydali formuladir, chunki bu ularga o'z kapitaliga investitsiyalaridan qancha daromad olishlarini ko'rish imkonini beradi. Boshqacha qilib aytganda, ROE kompaniyaning rentabelligini o'z kapitali va biznesdagi umumiy egalik ulushining foizi sifatida o'lchaydi. O'z kapitalining rentabelligi kompaniyaning moliyaviy barqarorligi va rentabelligining yaxshi o'lchovidir, chunki u aktsiyadorlarning mablag'larini investitsiya qilish orqali olingan foydani o'lchaydi. O'z kapitalining rentabelligi quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi.
Kapitalning rentabelligi=Sof daromad/aksiyadorlik kapitali
Sof daromad - bu firma tomonidan ishlab chiqarilgan daromad, aktsiyadorlarning kapitali esa aktsiyadorlar tomonidan firmaga qo'shgan kapitalni anglatadi. Misol tariqasida, agar XYZ kompaniyasi o'tgan yil davomida 1 million dollar foyda ko'rayotgan bo'lsa va firmaning umumiy kapitali 50 million dollar bo'lsa, ROE 2% bo'ladi.
ROCE (ishlab chiqarilgan kapitalning rentabelligi) nima?
Ishlatilgan kapitalning rentabelligi (ROCE) kompaniyaning o'zi ishlatgan barcha kapitaldan foyda olish qobiliyatini ko'rsatadi. ROCE kompaniyaning umumiy kapitalini, shuningdek, kompaniya faoliyat yuritadigan majburiyatlar va qarzlarni hisobga olgan holda kompaniyaning rentabelligini ko'rsatadi. ROCE quyidagicha hisoblanadi.
ROCE=Foizlar va soliqlardan oldingi daromad (EBIT) / Ishlagan kapital
Yuqoridagi formulada “ishlatiladigan kapital” aksiyadorning oʻz kapitali va qarzlarining umumiy miqdori boʻlib, u Jami aktivlar – joriy majburiyatlarga teng. Yuqori ROCE kapitaldan samarali foydalanishning dalilidir va kompaniyaning ROCE har doim kapital qiymatidan yuqori bo'lishi kerak. ROCE kapitalni talab qiluvchi tarmoqlarda faoliyat yurituvchi va katta miqdorda qarzga ega boʻlgan firmalarning moliyaviy koʻrsatkichlarini taqqoslashda foydalidir.
ROE va ROCE oʻrtasidagi farq nima?
ROE va ROCE - bu biznesga investitsiya qilingan mablag'larga nisbatan kompaniyaning rentabelligini o'lchaydigan rentabellik koeffitsientlari. ROE aktsiyadorning kapitalidan olingan foydani hisobga oladi, ROCE esa o'zi ishlatadigan barcha kapitaldan, shu jumladan kompaniyaning qarzidan olingan foydani hisobga oladi. ROE ham, ROCE ham investorlar, institutlar va manfaatdor tomonlar tomonidan investitsiya qilingan mablag'lardan foyda olishda kompaniyaning samaradorligini ko'rib chiqishda qo'llaniladi va investitsiya variantlari o'rtasida qaror qabul qilishda tez-tez ishlatiladi. Firma yuqori ROE va ROCE (qanchalik yuqori bo'lsa, shuncha yaxshi) ga erishishga intilishi kerak, lekin hech bo'lmaganda kapital qiymatidan yuqori bo'lishi kerak. ROCE rentabellikning yanada keng qamrovli bahosi hisoblanadi, chunki ROCE faqat o'z kapitalini hisobga oladigan ROEdan farqli o'laroq, umumiy qarz va majburiyatlarni ham hisobga oladi. ROCE katta miqdordagi qarzga ega firmaning rentabelligi haqida aniqroq maʼlumot beradi.
Xulosa:
ROE va ROCE | O‘z kapitalining rentabelligi va band bo‘lgan kapitalning rentabelligi
• Kapital rentabelligi (ROE) – firma kapitaliga sarmoya kiritgan aktsiyadorlar va investorlar uchun juda foydali formuladir, chunki bu ularga oʻz kapitaliga investitsiyasidan qancha daromad olishini koʻrish imkonini beradi.
• Boshqacha qilib aytadigan bo'lsak, ROE kompaniyaning daromadliligini o'z kapitali va biznesdagi umumiy egalik ulushining foizi sifatida o'lchaydi.
• Ishlatilgan kapitalning rentabelligi (ROCE) kompaniyaning oʻzi ishlatgan barcha kapitaldan foyda olish qobiliyatini koʻrsatadi.
• ROCE kompaniyaning umumiy oʻz mablagʻlari va qarzlarini hisobga olgan holda kompaniyaning rentabelligini koʻrsatadi.
• ROE ham, ROCE ham investorlar, institutlar va manfaatdor tomonlar tomonidan kompaniyaning investitsiya qilingan mablagʻlardan foyda olish samaradorligini koʻrib chiqishda qoʻllaniladi va investitsiya opsiyalari oʻrtasida qaror qabul qilishda tez-tez ishlatiladi.
• ROCE rentabellikni yanada kengroq baholash hisoblanadi, chunki faqat o'z kapitalini hisobga oladigan ROEdan farqli o'laroq, umumiy qarz va majburiyatlarni hisobga oladi.
• ROCE katta miqdorda qarzga ega boʻlgan firmaning rentabelligi haqida aniqroq maʼlumot beradi.
