Asosiy farq – Ruxsat etilgan toʻlovni qoplash nisbati va qarzni qoplash nisbati
Qatilgan toʻlovni qoplash koeffitsienti va qarzga xizmat koʻrsatishni qoplash koeffitsienti firmada tishlilik darajasining (kapital tarkibidagi qarz ulushi) muhim koʻrsatkichlari hisoblanadi. Ruxsat etilgan to'lovni qoplash nisbati va qarzni qoplash nisbati o'rtasidagi asosiy farq shundaki, belgilangan to'lovni qoplash koeffitsienti kompaniyaning to'lanmagan sobit to'lovlarni, shu jumladan foizlar va ijara xarajatlarini to'lash qobiliyatini baholaydi, qarzni qoplash koeffitsienti esa qarzni qoplash uchun mavjud naqd pul miqdorini o'lchaydi. kompaniyaning qarz majburiyatlari. Bu ikki nisbatni toʻgʻri ajratib koʻrsatish juda muhim, chunki bu ikkisi chalkash boʻlishi mumkin, chunki ular biroz oʻxshash maʼnolarni bildiradi.
Robit toʻlovni qoplash nisbati nima?
Qatilgan toʻlovni qoplash koeffitsienti (FCCR) kompaniyaning foizlar va ijara xarajatlari kabi qatʼiy toʻlovlarni toʻlash qobiliyatini oʻlchaydi. Ushbu to'lovlar operatsion foydadan keyin daromadlar to'g'risidagi hisobotda aks ettiriladi. FCCRni hisoblash uchun quyidagi formuladan foydalaniladi.
Qatilgan toʻlovni qoplash nisbati=(EBIT + Soliqdan oldingi qatʼiy toʻlov)/ (Soliqdan oldingi qatʼiy toʻlov + foizlar)
FCCR firmaning belgilangan toʻlovlarini olingan foyda hisobidan qoplash qobiliyatini koʻrib chiqadi. Bu foizlarni qoplash koeffitsientiga juda o'xshaydi, u foizlarni to'lash imkoniyatini hisoblaydi. Misol uchun, agar hisoblangan foizlarni qoplash 4 bo'lsa, bu kompaniya olingan daromaddan 4 marta foiz to'lashi mumkinligini anglatadi. FCCR foizlarni qoplash koeffitsientidan farq qiladi, chunki u foizlarga qo'shimcha ravishda lizing xarajatlari va sug'urta xarajatlari kabi qo'shimcha qat'iy to'lovlarni hisobga oladi.
Masalan Oxirgi moliyaviy yil uchun ABC Ltd.ning EBIT ko‘rsatkichi 420 000 AQSh dollarini tashkil etadi. Kompaniya soliqdan oldin 38 000 AQSh dollari miqdorida foiz va 56 000 AQSh dollari miqdoridagi boshqa sobit to‘lovlarni o‘z zimmasiga oldi.
FCCR=($420,000+56,000)/ (56,000+38,000)=5 marta
ABC oʻz daromadidan belgilangan toʻlovlarni 5 baravargacha toʻlash uchun foydalanishi mumkin, bu esa qulay qamrov nisbatidir. Koeffitsientning pastligi kompaniya belgilangan to‘lovlarni to‘lashda qiynalayotganini ko‘rsatadi.
Qarzni qoplash nisbati nima?
Qarzni qoplash nisbati sifatida ham tanilgan, qarzga xizmat koʻrsatish koeffitsienti (DSCR) kompaniyaning qarz majburiyatlarini qondirish uchun qancha mablagʻ mavjudligini oʻlchaydi. Bu foizlar, asosiy qarz va lizing to'lovlarini to'lash uchun mavjud mablag'larni o'z ichiga oladi. DSCR quyida ko'rsatilgandek hisoblanadi.
Qarz xizmatini qoplash nisbati=Sof operatsion daromad / Jami qarz xizmati
Masalan BCV Ltd 31.12.2016 yil yakunlariga ko'ra 475,500 dollarlik sof operatsion daromad oldi. BCVning umumiy qarz xizmati $400,150. Olingan DSCR 1,9 (475,000$/400,150)
DSCR 1 dan ortiq bo'lganligi sababli, bu kompaniya qarz to'lovlarini qoplash uchun yaxshi daromad bilan jihozlanganligini ko'rsatadi. Agar DSCR 1 dan kam bo'lsa, bu kompaniya qarz majburiyatlarini qoplash uchun etarli daromad keltirmaganligini ko'rsatadi. Bu nisbat, ayniqsa, kompaniya kredit olmoqchi bo'lganda muhim bo'ladi, chunki banklar nisbatni kelishilgan darajada bo'lishini talab qilishi mumkin.
Kompaniyalar erishishi kerak boʻlgan qarzlarni qoplash boʻyicha aniq ideal nisbat yoʻq. Biroq, DSCR kredit berishdan oldin banklar tomonidan ko'rib chiqiladigan muhim koeffitsient bo'lganligi sababli, kreditning turi va miqdori hamda kompaniyaning bank bilan bo'lgan munosabatlarining tabiati ideal nisbatni aniqlashga yordam beradi.
Qarzli toʻlovni qoplash nisbati va qarzni qoplash nisbati oʻrtasidagi farq nima?
Qatilgan toʻlovni qoplash nisbati (FCCR) va qarzni qoplash nisbati (DSCR) |
|
| Robit toʻlovni qoplash koeffitsienti kompaniyaning toʻlanmagan sobit toʻlovlarni, shu jumladan foizlar va ijara xarajatlarini toʻlash qobiliyatini baholaydi. | Qarz xizmatini qoplash koeffitsienti kompaniyaning qarz majburiyatlarini qondirish uchun mavjud naqd pul miqdorini o'lchaydi. |
| Foyda koʻrsatkichidan foydalanish | |
| Robit toʻlovni qoplash koeffitsienti formulasida foiz va soliqdan oldingi daromaddan foydalanadi. | Qarz xizmatini qoplash nisbati formulada sof operatsion daromaddan foydalanadi. |
| Ahamiyat | |
| FCCRni hisoblash nisbati (EBIT + Soliqdan oldingi qat'iy to'lov) / (Soliqdan oldingi qat'iy to'lov + Foizlar). | DSCRni hisoblash nisbati (sof operatsion daromad / jami qarz xizmati) |
Xulosa- Ruxsat etilgan toʻlovni qoplash nisbati va qarzni qoplash nisbati
Belgilangan to'lovni qoplash nisbati va qarzga xizmat ko'rsatishni qoplash nisbati o'rtasidagi asosiy farq ular kompaniyaning belgilangan to'lovlarni to'lash qobiliyatini hisoblash yoki qarz majburiyatlarini bajarish uchun mavjud mablag'larni hisoblashga qaratilganligiga bog'liq. Bu ikkala koeffitsient ham kompaniyadagi tishlilik darajasini ko'rsatadi; shuning uchun ularni hayotiy nisbatlar deb hisoblash mumkin. Agar bu ko‘rsatkichlar maqbul darajadan past bo‘lsa, qo‘shimcha moliya manbalarini hisobga olish kerak bo‘ladi.
