Asosiy farq – farishta investorlari va venchur kapitalistlari
Farishtalar investorlari va venchur kapitalistlari (VC) kichik miqyosdagi boshlang'ich biznes va tadbirkorlarga sarmoya kiritishga ixtisoslashgan ikki turdagi investorlardir. Kengayish maqsadlarida mablag' olish ko'pincha bunday boshlang'ich korxonalar uchun cheklovdir, chunki ular qimmatli qog'ozlar bozorlariga kirish imkoniga ega emas yoki qisqa muddatda katta foyda olish imkoniyatiga ega emas. Farishtalar investorlari ham, venchur kapitalistlari ham ma'lum vaqt ichida foydali korxonalarga aylanish qobiliyatiga ega bo'lgan ishonchli biznes takliflariga sarmoya kiritishdan manfaatdor. Biznes farishta investorlari va venchur kapitalistlari o'rtasidagi asosiy farq shundaki, farishta investorlari boshlang'ich biznesga shaxsiy boyliklari bilan hissa qo'shadilar, venchur kapitalistlar esa investorlar puli orqali to'plangan mablag'larni investitsiya qiladilar.
Farishta investorlari kimlar?
Farishtalar investorlar tadbirkorlar va kichik miqyosdagi startap bizneslariga sarmoya kiritadigan investorlardir. Ular xususiy investorlar yoki norasmiy investorlar sifatida ham tanilgan. Bunday investorlar odatda yuqori daromadga ega. Shuningdek, ular tadbirkorlar va boshlang'ich korxonalarga qaror qabul qilishda yordam beradigan biznes tajribasiga ega. Farishtalar sarmoyadorlarining asosiy maqsadi o'sish uchun yuqori salohiyatga ega yangi bizneslarga sarmoya kiritishdan moliyaviy daromad olishdir.
Farishtalar investorlari odatda muvaffaqiyatli tadbirkorlar yoki nufuzli tashkilotlarda yuqori boshqaruv lavozimlarini egallagan sobiq xodimlardir. Har xil farishta investorlari turli biznes turlariga qiziqish bildirishi mumkin. Masalan, IT-ga asoslangan tashkilotning sobiq yuqori lavozimli xodimlari IT startap biznesiga farishta investori sifatida harakat qilishni yoqtirishi mumkin. Unga tanish bo'lgan biznesni tanlash farishta investoriga moliyaviy yordamdan tashqari o'zining operatsion yoki texnik tajribasini ham berishga imkon beradi.
Farishtalar investorlari tomonidan kiritilgan investitsiyalar yuqori xavfli investitsiyalar deb ta'riflanishi mumkin, chunki boshlang'ich biznesning muvaffaqiyati yoki muvaffaqiyatsizligi noma'lum. Agar yangi biznes kutilgan natijalarga erisha olmasa, investorlar investitsiya qilingan mablag'larini yo'qotadilar. Shunday qilib, ular yuqori daromad talab qiladilar; 20% -30% daromad odatda farishta tomonidan o'rtacha kutilishi mumkin. Ba'zida farishta investorlari ham kompaniyaning aktsiyalarini sotib olishlari mumkin.
Venchur kapitalistlari kimlar?
Venchur kapitali xususiy kapitalning bir turi va venchur kapitalistlar - bu kichik boshlang'ich biznesni moliyalashtiradigan xususiy investorlar puliga ega kompaniyalar. Venchur kapitali o'ziga xos tavakkalchilik tufayli "xavf kapitali" deb ham ataladi. Ular o'z mablag'larini maksimal daromad bilan tiklashdan manfaatdor va biznes qarorlarini qabul qilishda faol ishtirok etadilar.
Venchur kapitalini moliyalashtirish biznes uchun jozibador biznes taklifi va kelajak uchun aniq maqsadlari boʻlmasa, ularni olish qiyin boʻlishi mumkin, chunki venchur kapitalistlar odatda sarmoya kiritishi mumkin boʻlgan bir qancha oʻxshash kichik firmalarga ega. Bundan tashqari, venchur kapitalistlar tomonidan talab qilinadigan daromadlar yuqori va kutilayotgan daromadning minimal darajasi yiliga daromadning 20% atrofida. Biznes etarli darajada tashkil etilgandan so'ng, venchur kapital firmasi o'zini biznesdan olib tashlash uchun chiqish strategiyasini qo'llaydi. Quyida koʻrsatilgandek venchur kapitalistlar uchun 4 ta chiqish yoʻllari mavjud.
Yuqoridagi variantlardan eng koʻp qoʻllaniladigan dastlabki ommaviy taklif va qoʻshilish va sotib olish. Korxona fond birjasi ro'yxatiga kiritilganda, investorlar aktsiyalar qachon va qanday narxda sotilishini hal qilishlari mumkin; bu potentsial investorlarning katta hovuziga kirish imkoniyatidir. Bundan tashqari, agar biznes chiqish yo'llarini amalga oshirish vaqtida muvaffaqiyatli rivojlanib, o'zini namoyon qilgan bo'lsa, potentsial investorlar biznesni jozibador investitsiya imkoniyati sifatida ko'rishlari mumkin. Natijada, aktsiya bahosining yaxshilanishini kutish mumkin. Bundan tashqari, agar biznes yaxshi ishlayotgan bo'lsa, biznesni sotib olishga tayyor bo'lgan boshqa manfaatdor kompaniyalar ham bo'lishi mumkin. Aksiyalarni qayta sotib olish va boshqa strategik investorga sotish venchur kapitalistlarning chiqish strategiyasi sifatida kamroq qo'llaniladigan variantlardir. Venchur kapitali firmalari chiqish strategiyasini ko‘rib chiqishdan oldingi odatdagi vaqt davri 3 yildan 7 yilgacha bo‘lishi mumkin va turli vaziyatlarda undan ham ko‘proq bo‘lishi mumkin.
Angel investorlari va venchur kapitalistlari oʻrtasidagi farq nima?
Angel Investors vs Venture Capitalists |
|
| Farishtalar sarmoyadorlari katta miqdorda shaxsiy boylik qoʻshishi mumkin boʻlgan yuqori daromadli shaxslardir. | Venchur kapitalistlari investorlar puli orqali boshlangʻich biznesga sarmoya kiritish uchun mablagʻ oladi. |
| Kutilayotgan daromadlar | |
| Kutilayotgan daromad odatda yiliga 20%-30% daromad oralig’ida bo’ladi. | Minimum daromad yiliga taxminan 20% foyda. |
| Tadbirkorlik faoliyatida qatnashish | |
| Agar ulush boʻlmasa, asosiy rol maslahatdir. | Venchur kapitalistlari biznes qarorlarini qabul qilishda faol ishtirok etadilar. |
