Asosiy farq – derivativlar va fyucherslar
Derivativlar va fyucherslar o'rtasidagi asosiy farq shundaki, derivativlar qiymati boshqa asosiy aktivning qiymatiga bog'liq bo'lgan moliyaviy vositalardir, fyuchers esa ma'lum bir tovar yoki moliyaviy vositani oldindan belgilangan narxda sotib olish yoki sotish shartnomasidir. kelajakda aniq sana. Moliyaviy bozorlarning barqaror o'sishi tufayli bir qator investorlar ko'plab moliyaviy vositalarga sarmoya kiritmoqda. Bunday vositalar moliyaviy risklarga ega, chunki ularning qiymati o'zgaruvchan. Hosila vositalari kelajakdagi bitim, shu jumladan derivativlar uchun ishonchni ta'minlash orqali bunday risklarni bartaraf etish uchun ishlatiladi. Shunday qilib, derivativlar va fyucherslar o'rtasidagi munosabat shundan iboratki, fyucherslar hosilalarning bir shaklidir.
Hosilalar nima?
Trivativlar - bu qiymati boshqa asosiy aktivning qiymatiga bog'liq bo'lgan moliyaviy vositalar. Hosila vositalari moliyaviy risklarni himoya qilish uchun ishlatiladi (moliyaviy aktivning kelajakdagi qiymatining noaniqligi bilan bog'liq bo'lgan xavfni kamaytirish uchun) va quyida sanab chiqingning keng qo'llaniladigan shakllari keltirilgan.
Hosila shakllari
Hujumchilar
Forvard shartnomasi - bu ikki tomon o'rtasidagi aktivni kelgusi sanada belgilangan narxda sotib olish yoki sotish bo'yicha shartnoma. Forvardlar birjadan tashqari (OTC) asboblardir, ya'ni ular tuzilgan almashinuvsiz ikki tomon o'rtasida istalgan tranzaksiya talabiga muvofiq sozlanishi mumkin.
Fyuchers
Fyuchers - bu muayyan tovar yoki moliyaviy vositani kelajakda ma'lum bir sanada oldindan belgilangan narxda sotib olish yoki sotish bo'yicha kelishuv. Fyucherslar birja savdosi vositalaridir, ya'ni bunday shartnomalar faqat tuzilgan birjalarda sotiladi va faqat standart o'lchamlarda mavjud.
Options
Opsion - bu muayyan sanada oldindan kelishilgan narxda moliyaviy aktivni sotib olish yoki sotish majburiyati emas, balki huquqdir. Ikkita asosiy turdagi opsionlar mavjud, ular “call optsion” va “put optsioni”. Koll optsioni sotib olish huquqi, put optsioni esa sotish huquqidir. Opsionlarni birjada yoki birjadan tashqari almashish mumkin.
Almashtirish
Swap - bu ikki tomon moliyaviy vositalarni almashish bo'yicha kelishuvga erishadigan hosiladir. Asosiy vosita har qanday qimmatli qog'oz bo'lishi mumkin bo'lsa-da, pul oqimlari odatda svoplarda almashtiriladi. Swaplar birjadan tashqari amalga oshiriladi.
Fyuchers nima?
Fyuchers shartnomasi - bu kelajakda ma'lum bir sanada ma'lum bir tovar yoki moliyaviy vositani oldindan belgilangan narxda sotib olish yoki sotish bo'yicha kelishuv. Fyucherslar birja savdo vositalaridir, shuning uchun fyuchers birjasida savdo qilinadi. Ba'zi fyuchers shartnomalari asosiy aktivni jismoniy yetkazib berishni talab qiladi, boshqalari esa naqd pul bilan to'lanadi.
Fyuchersning afzalliklari
Yuqori likvidlik
Fyucherslar yuqori likvidli hosilalardir (tezda sotib olish va sotish uchun qulay), chunki ular birja orqali savdo qiladi.
Sukut boʻyicha past xavf
Birja orqali tartibga solinganligi sababli, fyuchers shartnomalari forvard kabi derivativlarga nisbatan kam defolt xavfiga ega.
Kam komissiya toʻlovlari
Fyuchers savdosi uchun toʻlanadigan komissiyalar boshqa derivativlarga nisbatan nisbatan past
Fyuchersning kamchiliklari
Moslashtirish yoʻqligi
Fyuchers shartnomalari standart oʻlchamdagi standartlashtirilgan vositalar boʻlgani uchun ularni tranzaksiya talablariga moslab boʻlmaydi.
Minimal depozit talabi
Fyuchers shartnomasini olishdan oldin bajarilishi kerak bo'lgan minimal depozit talabi mavjud, shuning uchun ba'zida; Kam komissiya toʻlovlaridan olingan foyda depozitga qoplanishi mumkin.
01-rasm: Chikago savdo birjasi va Chikago savdo kengashi 2015-yildagi eng yirik fyuchers birjasi
Trivativlar va fyucherslar oʻrtasidagi farq nima?
Trivativlar va fyucherslar |
|
| Trivativlar qiymati boshqa asosiy aktivning qiymatiga bogʻliq boʻlgan moliyaviy vositalardir. | Fyuchers - bu muayyan tovar yoki moliyaviy vositani kelajakda ma'lum bir sanada oldindan belgilangan narxda sotib olish yoki sotish bo'yicha kelishuv. |
| Tabiat | |
| Trivativlar birja yoki birjadan tashqari sotilishi mumkin. | Fyucherslar birja savdosi vositalaridir. |
| Turlar | |
| Forvardlar, fyucherslar, optsionlar va svoplar hosilalarning mashhur turlaridir. | Fyucherslar hosilaviy vositalarning bir turidir. |
Xulosa – derivativlar va fyucherslar
Trivativlar va fyucherslar oʻrtasidagi farq asosan ularning qamroviga bogʻliq; lotinlar ko'lami kengroq, chunki u ko'plab texnikalarni o'z ichiga oladi, fyuchers shartnomalari esa tor doirada. Ikkalasining maqsadi o'xshash, chunki ular kelajakda sodir bo'ladigan tranzaksiya xavfini kamaytirishga harakat qilishadi. 2010 yilda jahon lotin bozori 1,2 kvadrillion dollardan oshgani taxmin qilingan edi. Bundan tashqari, CME Group Inc. (Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade) 2015 yilda 1 kvadrillion dollardan ortiq aylanmasi bilan dunyodagi eng yirik fyuchers birjasiga aylandi.
