Asosiy farq – Foyda tahlili va investitsiya daromadi
Investitsiyalarni amalga oshirishda e'tiborga olinishi kerak bo'lgan bir qator omillar mavjud, bunda daromad muhim rol o'ynaydi. Shuningdek, daromadni kiritilgan investitsiyalar yoki sarflangan xarajatlar bilan solishtirish muhimdir. Xarajatlarni tahlil qilish potentsial investitsiya qarorining xarajatlari va foydalarini taqqoslaydigan tahlil vositasidir, investitsiyadan olingan daromad esa investitsiya qilingan dastlabki miqdorning foizi sifatida investitsiyadan olingan daromadni hisoblab chiqadi. Bu xarajatlar foyda tahlili va investitsiya daromadi o'rtasidagi asosiy farqdir.
Xarajat foyda tahlili nima?
Xarajat-foyda tahlili biznes qarorlarini tahlil qilish jarayonidir. Muayyan vaziyat yoki biznes bilan bog'liq harakatning foydalari yig'iladi, so'ngra ushbu harakatni amalga oshirish bilan bog'liq xarajatlar olib tashlanadi. Xarajatlarning foydasini tahlil qilish - bu biznes qarorini amalga oshirish uchun xarajatlar va foydalarni qo'shish o'rtasidagi kelishuv. Qaror qabul qilish mezoni, agar foyda xarajatlardan ortiq bo'lsa, investitsiyani davom ettirish bo'ladi.
Masalan DEF kompaniyasi keng ko'lamli ishlab chiqarish kompaniyasi bo'lib, u hozirda kadrlar bo'limida ichki yollash funktsiyasi bilan ishlaydi. Yaqinda ishlab chiqarish menejeri tomonidan ishga qabul qilish funktsiyasini alohida ishga qabul qilish agentligiga topshirish kompaniya uchun foydali bo'lishini ta'kidladi. Uning fikricha, bu arzonroq, samaraliroq va DEF sifatni sezilarli darajada yaxshilashga qodir. Bunday stsenariy qaror qabul qilishdan oldin ham xarajatlar, ham foyda nuqtai nazaridan miqdoriy va sifat jihatidan baholanishi kerak.
Barcha to'g'ridan-to'g'ri va bilvosita xarajatlarni hisobga olish kerak va xarajatlarni kamaytirmaslik yoki foydani ortiqcha baholamaslik uchun ehtiyot bo'lish kerak. Ammo shuni ta'kidlash kerakki, foyda tahlili investitsiyalarni tahlil qilishning sodda vositasi bo'lib, faqat cheklangan vaqt oralig'ida amalga oshiriladigan kichik va o'rta miqyosdagi investitsiyalar uchun javob beradi. Naqd pul oqimlarining murakkabligi va noaniqligi sababli, bu uzoq vaqt davomida amalga oshiriladigan yirik loyihalar uchun to'g'ri qaror qabul qilish vositasi sifatida qaralishi mumkin emas.
Investitsiya daromadi nima
Investitsiyalarning rentabelligi (ROI) - bu kompaniyalar tomonidan samaradorlikni o'lchash uchun amalga oshirilishi mumkin bo'lgan muhim investitsiyalarni baholash usuli. ROI tanlangan investitsiya variantini yoki umuman kompaniya uchun, shuningdek, yirik kompaniya bo'lsa, har bir bo'linmani baholash uchun ishlatilishi mumkin. Bu investitsiya qilingan kapital miqdoriga nisbatan qancha daromad olishini hisoblash imkonini beradi. ROIni quyidagi formula yordamida hisoblash mumkin.
ROI=Foizlar va soliqlardan oldingi daromad (EBIT)/ Ishlangan kapital 100
- EBIT- Foizlar va soliqlarni chegirib tashlashdan oldingi sof operatsion foyda
- Ishlangan kapital - Qarz va o'z kapitalining qo'shilishi
Bu kompaniyaning samaradorlik darajasini ko'rsatadigan va foiz sifatida ifodalangan o'lchovdir. ROI qanchalik yuqori bo'lsa, investorlar uchun ko'proq qiymat hosil qiladi. Har bir bo‘linma uchun ROI hisoblanganda, ular kompaniyaning umumiy ROIga qancha hissa qo‘shishini aniqlash uchun ularni solishtirish mumkin.
ROI – investorlar tomonidan hisoblab chiqilishi mumkin boʻlgan asosiy koʻrsatkichlardan biri boʻlib, investitsiya qilingan mablagʻlarga nisbatan investitsiyadan olingan daromad yoki zararni oʻlchash uchun. Ushbu ko'rsatkich individual investorlar tomonidan turli investitsiya qarorlarida rentabellikni baholashda tez-tez qo'llaniladi va uni oddiygina foiz sifatida hisoblash mumkin, ROI=(Investitsiyadan olingan daromad - Investitsiyalar qiymati)/ Investitsiya qiymati 100
ROI turli investitsiyalardan olingan daromadlarni solishtirishga yordam beradi; Shunday qilib, investor ikki yoki undan ortiq variant oʻrtasida qaysi biriga sarmoya kiritishni tanlashi mumkin.
Masalan Investor ikkita kompaniyaning aktsiyalariga sarmoya kiritish uchun quyidagi imkoniyatlarga ega
Kompaniya A aksiyalari – qiymati=1500$, bir yil oxiridagi qiymati=$1,730
B kompaniyasining aktsiyalari – narxi=$548, bir yil oxiridagi qiymati=$722
Ikki sarmoyaning ROI A kompaniyasining aktsiyalari uchun 15% (1, 730-1, 500/1, 500) va B kompaniyasining aktsiyalari uchun 32% (722-548/548).
Yuqoridagi investitsiyalarni osongina solishtirish mumkin, agar ikkalasi ham bir yil muddatga tuzilgan. Vaqt davrlari har xil bo'lsa ham, ROI hisoblanishi mumkin; ammo bu aniq o'lchovni ta'minlamaydi. Misol uchun, agar B kompaniyasining aktsiyalari bir yilga nisbatan to'lash uchun besh yil talab qilsa, uning yuqori daromadlari tez daromad olishni afzal ko'rgan investor uchun jozibador bo'lmasligi mumkin.
ROIning foydaliligini yaxshiroq tushunish uchun uni o'tgan yillardagi va shu sohadagi boshqa kompaniyalarning nisbatlari bilan solishtirish kerak. Foydali bo'lsa-da, shuni ham ta'kidlash kerakki, ROI aktivlar/investitsiya bazasi hajmi katta ta'sir ko'rsatadi; agar aktiv/investitsiya bazasi kattaroq bo'lsa, natijada olingan ROI past bo'ladi.
01-rasm – ROI umumiy oshib borayotgan darajada saqlanishi kerak.
Xarajat-foyda tahlili va investitsiya daromadi oʻrtasidagi farq nima?
Xarajat-foyda tahlili va investitsiya daromadi |
|
| Xarajat-foyda tahlili investitsiya qarorining xarajatlari va foydasini solishtirish uchun foydalaniladigan tahlil vositasidir. | Investitsiya rentabelligi investitsiyadan olingan daromadni investitsiya qilingan dastlabki summaning foizi sifatida oʻlchaydi. |
| Javobgarlik | |
| Xarajat-foyda tahlili miqdoriy va sifat omillari tahlilini o'z ichiga oladi. | Investitsiya daromadi miqdoriy oʻlchovdir |
| Vaqt va xarajat | |
| Xarajat foyda tahlili nisbiy oʻlchovdir va bir investitsiya tahlili boshqasidan sezilarli darajada farq qilishi mumkin. | Investitsiya daromadi foiz sifatida hisoblanadi, shuning uchun solishtirish oson. |
| Foydalanish | |
| Xarajat-foyda tahlili kichik va oʻrta miqyosdagi va vaqtli investitsiyalar uchun ideal. | Investitsiya daromadidan vaqt va miqyosdan qat'iy nazar har qanday investitsiya uchun muvaffaqiyatli foydalanish mumkin |
Xulosa – Foyda tahlili va investitsiya daromadi
Xarajatlarni tahlil qilish ham, investitsiyadan olingan daromad ham biznes tomonidan qo'llaniladigan investitsiyalarni baholash vositalaridir. Xarajatlarni tahlil qilish va investitsiyalar rentabelligi o'rtasidagi farq odatda tahlil qilish uchun foydalaniladigan investitsiyalar va turlariga bog'liq. Xarajat-foyda tahlili miqdoriy va sifat omillarini hisobga olganligi sababli to'liq tahlilni taqdim etishi mumkin bo'lsa-da, ROI taqqoslash uchun osongina ishlatilishi mumkin.
