Asosiy farq – aktiv bilan ta’minlangan qimmatli qog’ozlar va ipoteka bilan ta’minlangan qimmatli qog’ozlar
Aktiv bilan ta'minlangan va ipoteka bilan ta'minlangan qimmatli qog'ozlar ikki turdagi investitsiyalar bo'lib, ularda qimmatli qog'ozlar birlashtirilib, investorlar guruhiga sotiladi. Ikkalasining tuzilishi tabiatan o'xshashdir va aktivlar bilan ta'minlangan qimmatli qog'ozlar va ipoteka bilan ta'minlangan qimmatli qog'ozlar o'rtasidagi asosiy farq qimmatli qog'ozlar uchun ishlatiladigan garov turiga (qarzni ta'minlash uchun garov) bog'liq. Aktiv bilan ta'minlangan qimmatli qog'ozlar har xil turdagi kreditlar, debitorlik qarzlari va lizing kabi qimmatli qog'ozlar bilan ta'minlanadi, ipoteka bilan ta'minlangan qimmatli qog'ozlar esa ipoteka bilan ta'minlanadi.
Aktiv bilan ta'minlangan qimmatli qog'ozlar nima?
Aktiv bilan ta'minlangan qimmatli qog'ozlar (ABS) - ko'chmas mulk yoki ipoteka bilan ta'minlangan qimmatli qog'ozlardan tashqari, kreditlar, lizinglar yoki debitorlik qarzlari kabi turli moliyaviy qimmatli qog'ozlar bilan ta'minlangan obligatsiyalar va veksellar. Iste'molchilar qarz olganda, bu qarzlar qarzni chiqargan kompaniyaning aktiviga aylanadi, ehtimol bank yoki iste'molchi moliya kompaniyasi.
Bank yoki moliya kompaniyasi (qarz bergan tomon) yuqoridagi aktivlarni trastga sotishi mumkin, u oʻz navbatida investorlarga oʻz tarkibidagi aktivlar bilan taʼminlangan obligatsiyalarni chiqaradi. Ushbu jarayon "sekyuritizatsiya" deb nomlanadi va bu ishonchga aktivlarni bozorga chiqarish imkonini beradi. Investorlar uchun aktivlar bilan ta'minlangan qimmatli qog'ozlar korporativ qarzga investitsiya qilishning muqobil variantidir.
Masalan, agar iste'molchi skyuritizatsiya qilingan uy-joy kreditini olgan bo'lsa, kredit to'lovlari ishonchdagi investorlar tomonidan qabul qilinadi, chunki ishonch moliya kompaniyasiga sarmoya kiritgan
Asosiy aktivlarning umumiy turlari
Uy-joy kreditlari
Qarz oluvchi oʻz uyini garov sifatida olgan kredit.
Ijaralar
Davriy ijara toʻlovlari evaziga bir tomonga tegishli boʻlgan mulkni boshqasiga ijaraga berish shartnomasi.
Avtokreditlar
Avtomobil sotib olish uchun shaxsiy kredit.
Kredit karta debitorliklari
Kompaniyaga qarzdorlarning barcha qarzlari, toʻlanmagan bitimlari yoki boshqa pul majburiyatlari uchun qoʻllaniladigan aktiv nomi.
Talaba kreditlari
Talabalarga oliy ma'lumotga bo'lgan ehtiyojlarini qondirish uchun beriladigan kredit turi.
Ipoteka bilan ta'minlangan qimmatli qog'ozlar nima?
Ipoteka bilan ta'minlangan qimmatli qog'ozlar (MBS) ham ipoteka bilan ta'minlangan aktivlar bilan ta'minlangan qimmatli qog'ozlar turidir. Ular, shuningdek, "ipoteka orqali o'tish" deb ham ataladi. Bu ipoteka kreditlari pullaridan pul oqimlariga bo'lgan huquqlarni ifodalovchi qarz vositalaridir. MBSni eng kam investitsiya limiti $10 000 boʻlgan broker orqali sotib olish yoki sotish mumkin. Ipoteka bilan taʼminlangan qimmatli qogʻozlar hukumatlar va korporatsiyalar tomonidan chiqarilishi mumkin. Qimmatli qogʻozlarni chiqarish jarayoni aktivlar bilan taʼminlangan qimmatli qogʻozlarga oʻxshaydi.
Ipoteka bilan ta'minlangan qimmatli qog'ozlarning turlari
Oʻtish sertifikatlari
Egasiga kredit aktivlari puli boʻyicha amalga oshirilgan barcha asosiy qarz va foiz toʻlovlarining proporsional ulushini olish huquqini berish
Garovli ipoteka majburiyatlari yoki ipoteka hosilalari
Investorlarni har xil turdagi risklardan himoya qilish yoki ularga duchor qilish uchun moʻljallangan
1-rasm: Ipoteka bilan ta'minlangan qimmatli qog'ozlar turli xavf va daromadlarga ega
Aktiv bilan ta'minlangan qimmatli qog'ozlar va ipoteka bilan ta'minlangan qimmatli qog'ozlar o'rtasidagi farq nima?
Aktiv bilan ta'minlangan qimmatli qog'ozlar va ipoteka bilan ta'minlangan qimmatli qog'ozlar |
|
| Aktiv bilan ta'minlangan qimmatli qog'ozlar kreditlar, debitorlik qarzlar va lizinglar kabi qimmatli qog'ozlar bilan ta'minlanadi. | Ipoteka bilan ta'minlangan qimmatli qog'ozlar ipoteka bilan ta'minlanadi. |
| Ta'sirlar | |
| Aktivga asoslangan qimmatli qog'ozlar kreditlar, lizinglar va debitorlik qarzlari kabi birlashtirilgan aktivlardan foydalanadi. | Ipoteka bilan ta'minlangan qimmatli qog'ozlar ipoteka bilan ta'minlangan. |
| Rivojlanish | |
| Aktiv bilan ta'minlangan qimmatli qog'ozlar ipoteka bilan ta'minlangan qimmatli qog'ozlarga nisbatan nisbatan yangi ishlanmadir. | Ipoteka krediti bilan ta'minlangan qimmatli qog'ozlar bozori yaxshi tashkil etilgan. |
| Vaqt chegarasi | |
| Aktivlar bilan ta'minlangan qimmatli qog'ozlar odatda muddati qisqaroq va pul oqimlarini bashorat qilishda qiyinroq. | Ipoteka bilan ta'minlangan qimmatli qog'ozlar uzoqroq muddatga ega bo'lgani uchun nisbatan kamroq xavflidir. |
Xulosa – aktiv bilan ta’minlangan qimmatli qog’ozlar va ipoteka bilan ta’minlangan qimmatli qog’ozlar
Aktiv bilan ta'minlangan qimmatli qog'ozlar va ipoteka bilan ta'minlangan qimmatli qog'ozlar o'rtasidagi farq asosan garov sifatida foydalaniladigan qimmatli qog'ozlar turlarining farqiga bog'liq. Aktivlarga asoslangan qimmatli qog'ozlar ipoteka asosidagi qimmatli qog'ozlarga nisbatan bir qator investitsiya imkoniyatlariga ega; biroq ular turli darajadagi tavakkalchilik va daromadlarga ega bo‘lib, ular investitsiya qarorlarini qabul qilishdan oldin to‘g‘ri baholanishi kerak.
