Asosiy farq – rentabellik va likvidlik
Rentabellik va likvidlik barcha korxonalar uchun ikkita juda muhim moliyaviy ko'rsatkich bo'lib, ularni kerakli darajada ushlab turishga ko'proq e'tibor berish kerak. Likvidlik uzoq muddatli rentabellikning asosiy omili sifatida qaralishi mumkin. Daromadlilik va likvidlik o'rtasidagi asosiy farq shundaki, rentabellik kompaniyaning daromad olish darajasi bo'lsa, likvidlik aktivlarni tezda naqd pulga aylantirish qobiliyatidir.
Rentabellik nima?
Foydani oddiygina biznes uchun jami xarajatlarni hisobga olmaganda umumiy daromadlar oʻrtasidagi farq deb atash mumkin. Foydani maksimallashtirish har qanday kompaniyaning ustuvor vazifalaridan biridir. Har bir foyda miqdoriga erishish uchun ko'rib chiqilgan komponentlar bo'yicha foyda turli guruhlarga bo'linadi. Oldingi davrlar va boshqa shunga o'xshash kompaniyalar bilan taqqoslash va moliyaviy qarorlar qabul qilishni osonlashtirish uchun tegishli foyda ko'rsatkichlari yordamida bir qator koeffitsientlar hisoblanadi.
| Nisob | Boshqaruv oqibatlari |
| Yalpi foyda | |
| GP marjasi=Daromad / Yalpi foyda100 | Bu sotilgan mahsulot xarajatlarini qoplaganidan keyin qolgan daromad miqdorini hisoblab chiqadi. Bu asosiy biznes faoliyati qanchalik foydali va tejamkor ekanligini ko'rsatadi. |
| Operatsion foyda | |
| OP marjasi=Daromad / Operatsion foyda100 | OP marjasi asosiy biznes faoliyati bilan bog'liq boshqa xarajatlarga ruxsat berilgandan keyin qancha daromad qolganligini o'lchaydi. Bu asosiy biznes faoliyati qanchalik samarali amalga oshirilishini oʻlchaydi. |
| Sof foyda | |
| NP marjasi=Daromad / Sof foyda100 | NP marjasi umumiy rentabellikning o'lchovidir va bu daromadlar to'g'risidagi hisobotdagi yakuniy foyda ko'rsatkichidir. Bu barcha operatsion va operatsion bo'lmagan daromad va xarajatlarni hisobga oladi. |
| Ishga tushirilgan kapitalning rentabelligi | |
| ROCE=Foizlar va soliqlardan oldingi foyda / Ishlangan kapital100 | ROCE - kompaniya o'z kapitali, jumladan, qarz va o'z kapitali bilan qancha foyda olishini hisoblab chiqadigan o'lchovdir. Bu nisbat kapital bazasidan qanchalik samarali foydalanilganligini baholash uchun ishlatilishi mumkin. |
| Kapital daromadi | |
| ROE=Sof daromad/ Oʻrtacha aktsiyadorlik kapitali100 | Bu aktsiyadorlar tomonidan kiritilgan mablag'lar orqali qancha foyda olinishini baholaydi va shu bilan o'z kapitali orqali yaratilgan qiymat miqdorini hisoblab chiqadi. |
| Aktivlar daromadi | |
| ROA=Sof daromad / Oʻrtacha umumiy aktivlar100 | ROA kompaniyaning jami aktivlariga nisbatan qanchalik foydali ekanligini ko'rsatadi; shuning uchun u daromad olish uchun aktivlardan qanchalik samarali foydalanilayotgani haqida ma'lumot beradi. |
| Har bir aksiya uchun daromad | |
| EPS=Sof daromad / muomaladagi aksiyalarning oʻrtacha soni | Bu har bir aksiyadan qancha foyda olishini hisoblab chiqadi. Bu aktsiyalarning bozor narxiga bevosita ta'sir qiladi. Shunday qilib, yuqori daromadli kompaniyalar yuqori bozor narxlariga ega. |
Likvidlik nima?
Likvidlik aktiv yoki qimmatli qog'ozni bozorda uning narxiga ta'sir qilmasdan tezda sotib olish yoki sotish darajasini tavsiflaydi. Bu, shuningdek, kompaniyada naqd pul va naqd pul ekvivalentlarining mavjudligi. Pul ekvivalentlariga g'azna veksellari, tijorat qog'ozlari va boshqa qisqa muddatli qimmatli qog'ozlar kiradi. Likvidlik rentabellik kabi muhim, ba'zan esa qisqa muddatda undan ham muhimroqdir. Buning sababi shundaki, kompaniya kundalik biznes operatsiyalarini bajarish uchun naqd pulga muhtoj. Bungakiradi
- Ishlab chiqarish va sotish xarajatlari
- Xodimlarga ish haqini toʻlash
- Kreditorlarga, soliq organlariga toʻlovlar va olingan mablagʻlar boʻyicha foizlar
Yuqorida aytib oʻtilgan muntazam tadbirlarni bajarmasdan turib, biznes daromad olish uchun omon qololmaydi. Ko'proq qarz olish kabi qo'shimcha moliyalashtirish manbalari ko'rib chiqilishi mumkin; ammo, bu yuqori xavf va ko'proq xarajatlar bilan birga keladi. Shunday qilib, pul oqimlari holatida hushyor bo'lish va samarali boshqarish muhimdir. Likvidlik holatini baholash uchun quyidagi nisbatlar hisoblab chiqilgan.
| Nisob | Boshqaruv oqibatlari |
| Joriy nisbat=Aylanma aktivlar / Qisqa muddatli majburiyatlar | Bu kompaniyaning joriy aktivlari bilan qisqa muddatli majburiyatlarini toʻlash qobiliyatini hisoblab chiqadi. Ideal joriy nisbat 2:1 deb hisoblanadi, ya'ni har bir majburiyatni qoplash uchun 2 ta aktiv mavjud. Biroq, bu sanoat standartlari va kompaniya faoliyatiga qarab farq qilishi mumkin. |
| Tezkor nisbat=(Joriy aktivlar-inventar) /joriy majburiyatlar | Bu Joriy nisbatga juda oʻxshash. Biroq, u likvidlikni hisoblashda inventarni o'z ichiga olmaydi, chunki inventar odatda boshqalarga nisbatan kamroq likvidli aylanma aktivdir.ideal nisbat 1:1 deb aytiladi; ammo, bu joriy nisbatdagi kabi sanoat standartlariga bog'liq |
Pul oqimi to'g'risidagi hisobot moliyaviy yil oxiridagi naqd pul zaxirasi miqdorini ko'rsatadi. Naqd pul qoldig'i ijobiy bo'lsa, "naqd pul profitsiti" mavjud. Agar naqd pul qoldig'i salbiy bo'lsa (), bu sog'lom holat emas. Bu shuni anglatadiki, kompaniyada muntazam tadbirkorlik faoliyatini amalga oshirish uchun etarli pul mablag'lari yo'q; shu sababli, operatsiyalarni muammosiz davom ettirish uchun qarz mablag'larini ko'rib chiqish zarur.
1-rasm: Yetarlicha naqd pulning mavjudligi biznesning omon qolishi uchun juda muhim
Rentabellik va likvidlik o'rtasidagi farq nima?
Rentabellik va likvidlik |
|
| Rentabellik - bu kompaniyaning foyda olish qobiliyati. | Likvidlik - bu kompaniyaning aktivlarni naqd pulga aylantirish qobiliyati. |
| Vaqt | |
| Uzoq muddatda rentabellik muhimroq. | Likvidlik qisqa muddatda unchalik muhim emas. |
| Nisoblar | |
| Asosiy nisbatlarga GP marjasi, OP marjasi, NP marjasi va ROCE kiradi. | Asosiy nisbatlar joriy nisbat va tezkor nisbatdir. |
Xulosa – Daromadlilik va likvidlik
Daromadlilik va likvidlik o'rtasidagi farq shunchaki foydaning mavjudligi va naqd pul mavjudligidir. Foyda kompaniya barqarorligini baholashning asosiy o'lchovidir va aktsiyadorlarning ustuvor manfaatlaridir. Foyda eng muhimi bo'lsa-da, bu biznes faoliyati barqaror ekanligini anglatmaydi. Bundan tashqari, daromadli kompaniya etarli likvidlikka ega bo'lmasligi mumkin, chunki kompaniyadagi mablag'larning aksariyati loyihalarga investitsiya qilinadi va ko'p pul mablag'lari yoki likvidligi bo'lgan kompaniya ortiqcha mablag'lardan samarali foydalanmaganligi sababli foyda keltirmasligi mumkin. Shunday qilib, muvaffaqiyat foyda va naqd pulni yaxshiroq boshqarishga bog'liq.
