Asosiy farq – ROA va ROI
Investorlar har doim oʻz investitsiyalari uchun yuqori daromad olishga harakat qiladilar va tez-tez sarmoya opsiyalari va investitsion kompaniyalarni solishtiradilar. Kompaniyalar barqarorlashtirish va aktsiyadorlar qiymatini yaratish uchun yuqori samaradorlik bilan yuqori daromad olishni xohlaydi. Investorlar va korxonalar daromad olish imkoniyatlarini baholash uchun tanlashlari mumkin bo'lgan bir qator investitsiyalarni baholash variantlari mavjud. ROA va ROI bu mashqda ishlatilishi mumkin bo'lgan ikkita muhim o'lchovdir. ROA (Aktivlar rentabelligi) aktivlar ulushi sifatida qancha daromad keltirilishini hisoblab chiqadi, ROI (Investitsiya rentabelligi) esa investitsiyalardan farqli ravishda daromad ishlab chiqarishni o'lchaydi. Bu ROA va ROI oʻrtasidagi asosiy farq.
ROA nima?
ROA (aktivlar rentabelligi) kompaniyaning foyda olish niyatida jami aktivlariga nisbatan qanchalik foydali ekanligini ko'rsatadi. Daromad qanchalik yuqori bo'lsa, menejment o'z aktivlaridan foydalanishda shunchalik samarali bo'ladi. ROA koeffitsienti sof daromadni o'rtacha jami aktivlarga solishtirish orqali hisoblanadi va foiz sifatida ifodalanadi.
ROA=Sof daromad / Oʻrtacha jami aktivlar
Sof daromad
Sof daromad - bu soliq to'langanidan keyin kompaniya aktsiyadorlari uchun mavjud bo'lgan foyda. Shunday qilib, u soliqdan keyingi foyda (PAT) yoki sof daromad deb ham ataladi. Boshqacha qilib aytganda, bu daromadlar to'g'risidagi hisobotning pastki qatoridir.
Oʻrtacha jami aktivlar
Jami aktivlar aylanma va uzoq muddatli aktivlardan iborat. Yuqori aniqlikni taʼminlash uchun bu yerda aktivlarni ochish yoki yopish oʻrniga oʻrtacha koʻrsatkich hisoblanadi.
ROA kompaniyada mablag'larni taqsimlash samaradorligini o'lchash uchun muhim koeffitsientdir. Qaror qabul qiluvchilar investitsiya qilishdan oldin keng ko'lamli investitsiya variantlarini ko'rib chiqishlari kerak va ular tegishli xarajatlar va foydalarni yaxshi bilishlariga ishonch hosil qilishlari kerak. Agar ko'proq istiqbolli investitsiyalar kiritilsa, aktivlar bazasidan samarali foydalanish mumkin; Shunday qilib, ROA yuqoriroq bo'ladi.
ROAni qarz boʻyicha toʻlangan foiz stavkasi bilan solishtirish mumkin. Ya'ni, agar kompaniya kreditlar bo'yicha to'langan foizlardan yuqori ROA hosil qilsa, bu qulay holat. Xuddi shunday, ROA ham investitsiyaga arziydimi yoki yo'qligini tushunish uchun kompaniyaning kapital qiymati (loyiha yoki kompaniyaga investitsiya qilish imkoniyati qiymati) bilan taqqoslanishi mumkin. Bundan tashqari, sarmoyadorlar kompaniyaning ROA raqobatchilari va oʻrtacha sanoat koʻrsatkichlari bilan qanday solishtirilishini soʻrashi muhim.
1-rasm: samaradorlikni aniqlash uchun bir xil sohadagi kompaniyalarning ROA ko'rsatkichlarini solishtirish mumkin
Kamroq ROA sabablari
Mos kelmaydigan investitsiyalar
Aktivlardan samarali foydalanmaydigan loyihalarga investitsiya qilish ROAning pasayishiga olib keladi
Aktivlar unumdorligi past
Unumdorlik - kirish birligi uchun ishlab chiqarish mezonidir. Ba'zi aktivlar mo'ljallangan mahsulot ishlab chiqara olmasligi mumkin va bu aktivlarning eskiligi, texnik jihatdan eskirganligi yoki noto'g'ri saqlanishi natijasi bo'lishi mumkin. Bunday holatlar unumdorlikning pasayishiga olib keladi.
Isrof
Xom ashyo, qoʻshimcha xarajatlar va mahsulot nuqsonlari koʻrinishidagi isroflar ROAning pasayishiga olib kelishi mumkin. Qo'shimcha qiymat keltirmaydigan faoliyatni yo'q qilish uchun tejamkor ishlab chiqarish usullari kabi texnikani qo'llash orqali isrofni kamaytirish mumkin
ROI nima?
ROI investitsiyadan daromad olish uchun muhim vosita sifatida tasniflanishi mumkin. Ushbu formula investorlar tomonidan ma'lum bir investitsiya uchun dastlabki investitsiya qilingan miqdorning nisbati sifatida qancha daromad olishini hisoblash uchun tez-tez ishlatiladi. ROI quyida ko'rsatilganidek foiz shaklida hisoblanadi.
ROI=(Investitsiyadan olingan daromad – investitsiya tannarxi)/ Investitsiya qiymati
Masalan Investor K 2015 yil 1000 AQSh dollari qiymatida D kompaniyasining aktsiyalarini sotib oldi. 31.01.2017 yilda aksiyalar 1300 dollarga sotilib, 300 dollar foyda oldi. Shunday qilib, ROInisifatida hisoblash mumkin
ROI=(1000 – 300) / 1000=30%
ROI, shuningdek, turli investitsiyalardan olingan daromadlarni solishtirishda yordam beradi; Shunday qilib, investor ikki yoki undan ortiq variant mavjud bo'lsa, qaysi birini investitsiya qilishni tanlashi mumkin. Shuning uchun u investitsiya qilishdan oldin ko'rib chiqilishi kerak bo'lgan juda foydali vosita bo'lib xizmat qiladi.
Kompaniyalar daromad olish uchun investitsiya qilingan kapital qanchalik toʻgʻri foydalanilganligining koʻrsatkichi sifatida ROIni ham hisoblab chiqadi.
ROI=Foizlar va soliqlardan oldingi daromadlar / Ishlagan kapital
ROIni kompaniya uchun ham, yirikroq kompaniyada esa har bir foyda keltiruvchi birlik (alohida biznes bo'linmalari) uchun ham o'lchash mumkin. Bunday taqsimlangan ROI har bir birlik tomonidan kiritilgan foyda miqdorini o'lchash uchun mezon sifatida ishlatilishi mumkin. Shunga asoslanib, har bir bo‘linma uchun ham samaradorlik o‘lchovlarini aniqlash mumkin.
ROA va ROI oʻrtasidagi farq nima?
ROA va ROI |
|
| ROA aktivlarga nisbatan rentabellikni o'lchaydi | ROI investitsiyalarga nisbatan rentabellikni o'lchaydi |
| Oʻlchov | |
| Bu samaradorlik nisbati. | Bu rentabellik nisbati. |
| Hisoblash formulasi | |
| ROA=Sof daromad / Oʻrtacha jami aktivlar | ROI=Foizlar va soliqlardan oldingi daromadlar / Ishlagan kapital |
Xulosa – ROA va ROI
ROA va ROI oʻrtasida farq boʻlsa-da, ikkalasi ham tegishli ravishda aktivlar va investitsiyalar bilan mutanosib ravishda olingan daromadlarni oʻlchash uchun ishlatilishi mumkin boʻlgan ikkita asosiy nisbatdir. Ularning foydaliligini yaxshiroq tushunish uchun ularni o'tgan yillardagi va bir xil sanoatdagi boshqa kompaniyalarning nisbatlari bilan solishtirish kerak. Har ikkisi ham foydali boʻlsa-da, shuni ham taʼkidlash kerakki, ROA va ROI ham aktiv/investitsiya bazasi hajmidan katta taʼsir koʻrsatadi, bunda aktiv/investitsiya bazasi kattaroq boʻlsa, natijada olingan ROA yoki ROI past boʻladi.
