Asosiy farq – Qarz nisbati va qarzning oʻz kapitaliga nisbati
Kompaniyalar yuqori daromad olish niyatida turli oʻsish va kengayish strategiyalarini qoʻllaydilar. Bunday strategik variantlarni moliyalashtirish ko'pincha kapital talablari yordamida tahlil qilinadi, bunda kompaniya o'z kapitali, qarz yoki ikkalasining kombinatsiyasidan foydalanishi mumkin. Aksariyat kompaniyalar ikkalasidan ham foyda olish uchun qarz va kapitalning mos aralashmasini saqlashga harakat qilishadi. Qarz nisbati va qarzning o'z kapitaliga nisbati o'rtasidagi asosiy farq shundaki, qarz nisbati qarz miqdorini aktivlar nisbati sifatida o'lchaydi, qarz va o'z kapitali nisbati kompaniyaning aktsiyadorlar tomonidan taqdim etilgan kapitalga nisbatan qancha qarzdorligini hisoblab chiqadi.
Qarz nisbati nima
Qarz nisbati kompaniyaning leverage o'lchovidir. Leveraj - bu moliyalashtirish va investitsiya qarorlari natijasida olingan qarz miqdori. Bu aktivlarning qaysi qismi qarz mablag'lari hisobidan moliyalashtirilishini izohlaydi. Qarz komponenti qanchalik yuqori bo'lsa, kompaniya duch keladigan moliyaviy xavf ham shunchalik yuqori bo'ladi. Bu nisbat qarzning aktivga nisbati deb ham ataladi va quyidagi tarzda hisoblanadi.
Qarz nisbati=Umumiy qarz / Jami aktivlar 100
Jami qarz
Bu qisqa muddatli va uzoq muddatli qarzlardan iborat
Qisqa muddatli qarz
Bular bir yil ichida toʻlanishi lozim boʻlgan joriy majburiyatlardir
Masalan Kreditorlik qarzlari, to'lanadigan foizlar, ishlanmagan daromadlar
Uzoq muddatli qarz
Uzoq muddatli majburiyatlar bir yildan ortiq muddatda toʻlanishi kerak
Masalan Bank krediti, kechiktirilgan daromad solig'i, ipoteka obligatsiyalari
Jami aktivlar
Jami aktivlar qisqa muddatli va uzoq muddatli aktivlardan iborat.
Qisqa muddatli aktivlar
Odatda aylanma aktivlar deyiladi, ular bir yil ichida naqd pulga aylantirilishi mumkin.
Masalan Debitorlik qarzlari, oldindan to'lovlar, inventar
Uzoq muddatli aktivlar
Bular bir yil ichida naqd pulga aylantirilishi kutilmaydigan uzoq muddatli aktivlardir
Masalan Er, binolar, texnika
Qarzni moliyalashtirishning afzalliklari
Kamroq foiz stavkalarini taqdim eting
Qarz boʻyicha toʻlanadigan foiz stavkalari odatda aktsiyadorlar kutayotgan daromaddan pastroq.
Kapital moliyalashtirishga ortiqcha qaramlikdan saqlaning
Kapitalni moliyalashtirish qarzni moliyalashtirish bilan solishtirganda qimmatga tushadi, chunki o'z mablag'lari soliq to'lanishi kerak bo'lganda qarzga soliqni tejash mumkin
Qarzni moliyalashtirishning kamchiliklari
Parvozli kompaniyalar uchun investor afzalligi
Koʻpgina kompaniyalar, jumladan, Enron, Lehman Brothers va WorldCom kabi dunyodagi eng mashhur kompaniyalarni oʻz oldilariga qoʻygan katta miqdordagi qarzlari tufayli bankrot deb eʼlon qilindi. Yuqori qarz yuqori xavfdan dalolat berganligi sababli, investorlar bunday kompaniyalarga sarmoya kiritishda ikkilanishlari mumkin
Moliya olishdagi cheklovlar
Banklar yangi kreditlar berishdan oldin mavjud qarz nisbatiga alohida e'tibor berishadi, chunki ular leveragening ma'lum foizidan oshgan firmalarga kredit bermaslik siyosatiga ega bo'lishi mumkin.
Qarzning kapitalga nisbati nima
Qarzning o'z kapitaliga nisbati - bu kompaniyaning moliyaviy leveragesini o'lchash uchun ishlatiladigan nisbat, kompaniyaning jami majburiyatlarini uning aktsiyadorlar kapitaliga bo'lish yo'li bilan hisoblanadi. Bu odatda "Tishli nisbati" deb ataladi. D / E nisbati kompaniyaning o'z aktivlarini moliyalashtirish uchun aktsiyadorlarning kapitalida ifodalangan qiymat miqdoriga nisbatan qancha qarz ishlatayotganini ko'rsatadi. Bunisifatida hisoblash mumkin
Qarzning oʻz kapitaliga nisbati=Jami qarz / Jami oʻz kapitali 100
Jami o'z kapitali - jami aktivlar va jami majburiyatlar o'rtasidagi farq
Qarzning o'z kapitaliga nisbati kerakli stavkada saqlanishi kerak, ya'ni qarz va kapitalning tegishli aralashmasi bo'lishi kerak. Ideal nisbat yo'q, chunki bu ko'pincha kompaniya siyosati va sanoat standartlariga qarab o'zgaradi.
Masalan Kompaniya Qarzning o'z kapitaliga nisbatini 40:60 darajasida saqlashga qaror qilishi mumkin. Bu shuni anglatadiki, kapital tarkibining 40% qarzlar hisobidan moliyalashtiriladi, qolgan 60% esa o'z kapitalidan iborat bo'ladi.
Umuman olganda, qarzning ulushi yuqoriroq; yuqori xavf; Shunday qilib, qarz miqdori asosan kompaniyaning risk profiliga qarab belgilanadi. Ko'proq tavakkal qilishga ishtiyoqmand bo'lgan korxonalar, ehtimol, tavakkalchilikka yo'l qo'ymaydigan tashkilotlarga nisbatan qarz moliyalashtirishdan foydalanadilar. Bundan tashqari, yuqori o'sish va kengayish strategiyalariga intilayotgan kompaniyalar nisbatan qisqa vaqt ichida o'sishini moliyalashtirish uchun ko'proq qarz olishni afzal ko'radilar.
1-rasm: Qarz nisbati va qarzni oʻz kapitaliga nisbatini solishtirish, qarzni qoplash uchun aktivlar va oʻz mablagʻlaridan ajratilgan hissani koʻrsatishi mumkin
Qarz nisbati va qarzning o'z kapitaliga nisbati o'rtasidagi farq nima?
Qarz nisbati va qarzning oʻz kapitaliga nisbati |
|
| Qarz nisbati qarzni jami aktivlarning foizi sifatida oʻlchaydi. | Qarzning o'z kapitaliga nisbati qarzni umumiy o'z kapitaliga nisbatan foiz sifatida o'lchaydi. |
| Asosiy | |
| Qarz nisbati qancha kapital kreditlar shaklida kelishini hisobga oladi. | Qarzning o'z kapitaliga nisbati joriy va uzoq muddatli majburiyatlarni qoplash uchun o'z kapitali qanchalik mavjudligini ko'rsatadi. |
| Hisoblash formulasi | |
| Qarz nisbati=Jami qarz/Jami aktivlar 100 | Qarzning oʻz kapitaliga nisbati=Jami qarz/Jami oʻz kapitali 100 |
| Tarbir | |
| Qarz nisbati odatda kaldıraç koeffitsienti sifatida talqin qilinadi. | Qarzning o'z kapitaliga nisbati ko'pincha tishli nisbat sifatida talqin qilinadi. |
Xulosa – Qarz nisbati va qarzning oʻz kapitaliga nisbati
Qarz nisbati va qarzning o'z kapitaliga nisbati o'rtasidagi farq, birinchi navbatda, qarz qismini hisoblash uchun aktivlar bazasi yoki kapital bazasidan foydalanilganligiga bog'liq. Bu ikkala koeffitsientga sanoat standartlari ta'sir ko'rsatadi, bunda ba'zi tarmoqlarda katta qarzga ega bo'lish odatiy holdir. Moliya sektori va aerokosmik va qurilish kabi kapital talab qiluvchi sohalar odatda yuqori malakali kompaniyalardir.
