Almashtirish va oldinga
Trivativlar o'z qiymatini bir yoki bir nechta asosiy aktivlardan oladigan maxsus moliyaviy vositalardir. Harakatlarning o'zgarishi, asosiy aktivlar qiymatlari hosiladan foydalanish uslubiga ta'sir qiladi. Derivatlar xedjlash va chayqovchilik uchun ishlatiladi. Keyingi maqolada hosilalarning ikki turi, ayirboshlash va oldinga siljishlar batafsil koʻrib chiqiladi va hosilalarning har bir turi qanday farq qilishi va bir-biriga oʻxshashligi aniq taʼkidlangan.
Oldinga
Forvard shartnomasi - bu asosiy aktivni kelgusidagi yetkazib berish sanasida, shartnomada belgilangan kelishilgan narxda yetkazib berishni va'da qiladigan shartnoma. Forvard shartnomalari standartlashtirilmagan va shartnoma tuzuvchilarning talablariga muvofiq sozlanishi mumkin. Shuning uchun ular rasmiy birjalarda sotilmaydi va birjadan tashqari qimmatli qog'oz sifatida sotiladi. Fyuchers shartnomasi ikki tomon tomonidan bajarilishi kerak bo'lgan majburiyat sifatida ishlaydi. U asosiy aktiv belgilangan narx bo‘yicha yetkazib beriladigan jismoniy hisob-kitob bilan amalga oshirilishi kerak yoki lotinning to‘lash vaqtidagi bozor qiymati uchun naqd hisob-kitob qilinishi mumkin.
Masalan, braziliyalik qahva loviya fermeri 2010-yilning 1-yanvarida Nestle bilan bir funtiga 2 AQSh dollari evaziga 100 000 funt kofe donalarini sotish shartnomasini tuzishi mumkin. Forvard shartnomasi fermerga ham, Nestle kompaniyasiga ham foyda keltirishi mumkin. chunki bu fermerga qahva loviyalari oldindan kelishilgan narxda sotib olinishini kafolatlaydi, shuningdek, Nestlega foyda keltiradi, chunki ular kelajakda qahva sotib olish narxini bilishadi, bu ularga rejalashtirishda yordam beradi va shu bilan birga har qanday zararni kamaytiradi. narxlarning o'zgarishidagi noaniqlik.
Almashtirish
Swap - bu kelajakda belgilangan sanada pul oqimlarini almashtirishga rozi bo'lgan ikki tomon o'rtasida tuzilgan shartnoma. Investorlar, odatda, aktivni yo'q qilmasdan turib, o'zlarining aktivlar egalik pozitsiyalarini o'zgartirish uchun svoplardan foydalanadilar. Misol uchun, firmada xavfli aktsiyalarga ega bo'lgan investor, xavfli aktsiyalarni sotmasdan, dividendlar daromadini pastroq xavf ostida doimiy daromad oqimiga almashtirishi mumkin. Swaplarning ikkita keng tarqalgan turi mavjud; valyuta almashinuvi va foiz stavkasi almashinuvi.
Foiz stavkasi almashinuvi - bu ikki tomon oʻrtasida foiz stavkalari boʻyicha toʻlovlarni almashish imkonini beruvchi shartnoma. Umumiy foiz stavkalari almashinuvi - bu o'zgaruvchan stavkaga ega bo'lgan kredit bo'yicha foiz to'lovlari o'zgaruvchan stavkadagi kredit to'lovlariga almashtiriladigan fiksatsiyalangan svop. Valyuta almashinuvi ikki tomon turli valyutalarda naqd pul oqimlarini almashtirganda sodir bo'ladi.
Forward va Swap oʻrtasidagi farq nima?
Forvardlar va svoplar tashkilotlar va jismoniy shaxslarga risklardan himoyalanishda yordam beradigan hosilalarning ikkala turidir. Moliyaviy yo'qotishlardan himoyalanish o'zgaruvchan bozor joylarida muhim ahamiyatga ega va forvardlar va svoplar bunday vositalarni xaridorga yo'qotish xavfidan himoya qilish imkoniyatini beradi. Svop va forvard o'rtasidagi yana bir o'xshashlik shundaki, ikkalasi ham uyushgan birjalarda sotilmaydi. Bu ikki lotin oʻrtasidagi asosiy farq shundaki, svoplar kelajakda bir qancha toʻlovlarga olib keladi, forvard shartnomasi esa kelajakda bitta toʻlovga olib keladi.
• Derivativlar - bu o'z qiymatini bir yoki bir nechta asosiy aktivlardan oladigan maxsus moliyaviy vositalar. Forvardlar va svoplar tashkilotlar va jismoniy shaxslarga risklardan himoyalanishda yordam beradigan hosilalarning ikkala turidir.
• Forvard shartnomasi - bu asosiy aktivni shartnomada ko'rsatilgan kelishilgan narx bo'yicha, belgilangan kelgusi yetkazib berish sanasida yetkazib berishni va'da qiladigan shartnoma.
• Swap - bu kelajakda belgilangan sanada pul oqimlarini almashtirishga rozi bo'lgan ikki tomon o'rtasida tuzilgan shartnoma.
• Bu ikki lotin oʻrtasidagi asosiy farq shundaki, svoplar kelajakda bir qancha toʻlovlarga olib keladi, forvard shartnomasi esa kelajakda bitta toʻlovga olib keladi.
